Diferenças entre renda fixa e renda variável

1 de outubro de 2022 0 Comentários Leitura: 7 min

Apesar da maioria dos investidores inciantes começarem a investir por meio de títulos de renda fixa, alguns buscam iniciar pela renda variável, justamente por possibilitar retornos maiores no longo prazo. Contudo, se você não souber onde está investindo seu dinheiro, pode perder grande parte e, em alguns casos, o todo capital investido. Pensando nisso, neste post eu vou te mostrar as principais diferenças entre renda fixa e renda variável.

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Perfil de investidor

Antes de mais nada, é importante explicar a diferença que existe entre os três perfis mais comuns de investidores. Até porque, não existe “investimento certo ou errado” — com exceção da poupança, que é, literalmente, “o pior investimento” que existe.

O que existe de fato é o seu perfil de investimento e, consequentemente, investimentos que são mais adequados para o seu perfil. Nesse sentido, os três principais perfis de investimento, são:

Conservador;
Equilibrado;
Arrojado.

Cada perfil, está diretamente ligado à quanto risco você aceita correr com seus investimentos.

Então, pode ser que você tenha um perfil conservador para investimentos, e por conta disso, não queira correr tantos riscos com seus investimentos. Preferindo assim, investir apenas em títulos de renda fixa, que são mais seguros.

Mas, pode ser que você tenha o perfil oposto, arrojado. E, dessa forma, prefira investir em ativos mais arriscados e, possivelmente, com maior potencial de retorno. Investindo assim, majoritariamente em ativos de renda variável, como ações, fundos, derivativos, etc.

E claro, pode ser que você tenha um perfil equilibrado aceitando correr um pouco de risco com seus investimento e, consequentemente, se beneficiando tanto dos investimentos de renda fixa quanto dos de renda variável.

Por isso é tão importante que você identifique seu perfil de investimentos. E, com base nele, estude e escolha os investimentos que estão mais alinhados com seu perfil e objetivos (financeiros, materiais, etc.).

Todavia, vamos para as principais diferenças entre renda fixa e renda variável:

Diferenças entre renda fixa e renda variável

E ao contrário do que muitos investidores iniciantes imaginam, a diferença entre investimentos de renda fixa e investimentos de renda variável não está na volatilidade. Isto é, a oscilação no preço de um determinado título ou ativo. Visto que, tanto a renda fixa quanto a renda variável oscilam.

Inclusive, essa “oscilação” no preço, é uma das formas de se lucrar com a renda fixa, também conhecida como “Marcação a Mercado”. Mas esse já é assunto para um próximo post…

Previsibilidade

Voltando para as principais diferenças entre renda fixa e renda variável, temos a primeira diferença entre elas, que é a previsibilidade de receita que existe na renda fixa. Ou seja, você sabe exatamente quanto vai receber ao final do investimento.

Diferente da renda variável, onde não existe previsibilidade de receita. Então, você pode ganhar mais em um determinado mês/semestre/ano, menos no outro, e assim por diante.

Tipos de investimentos

Outra diferença, está no tipo de investimento que é realizado. Isto é, ao investir em renda fixa, você estará, necessariamente, emprestando seu dinheiro para “alguém”. E esse “alguém” pode ser um banco, uma empresa ou mesmo, o governo.

Investimentos de renda fixa

Quando falamos de investimentos de renda fixa, existem basicamente, duas opções de investimento:

Títulos públicos;
Títulos privados.

Títulos públicos

Ao investir em um título público, você estará emprestando o seu dinheiro para o governo. Nesse sentido, os principais títulos públicos de renda fixa são:

Tesouro prefixado,
Prefixado com juros semestrais;
Tesouro IPCA+, IPCA+ com juros semestrais;
Tesouro Selic.

Títulos privados

Ao investir em um título privado, você também estará emprestando o seu dinheiro, porém, para um banco. Os principais títulos privados de renda fixa são:

E a lógica é a mesma para os títulos corporativos, onde você empresta o seu dinheiro para uma empresa. Exemplos de títulos corporativos de renda fixa:

Debêntures;
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI);
Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA);
Fundos de crédito privado.

Dessa forma, ao final do investimento, você recebe a quantia que foi emprestada + juros. E para o cálculo dos juros é utilizado como referência uma das seguintes taxas:

IPCA (inflação, medida pelo IBGE);
IGP-M (inflação, medida pela FGV);
CDI (taxa praticada nos empréstimos entre bancos).

Investimentos de renda variável

Já no caso da renda variável, você estará necessariamente, investindo em ativos. Seja em ativos do setor imobiliário, empresas, Commodities, moedas, entre outros. Os principais investimentos de renda variável são:

Ações;
Câmbio;
Derivativos;
Fundos de ações;
Fundo Multimercados;
Fundos imobiliários (FII);
Exchange Traded Fund, ou fundos de índice (ETF);
Brazilian Depositary Receipt (BDR);
Commodities;
Stocks;
Reits.

Risco

E uma das maires diferenças entre os investimentos de renda fixa e renda variável, é justamente o risco do investimento. Ou seja, ao investir em um título de renda fixa, você tende a ter uma segurança a mais. Visto que, na renda fixa, você está emprestando seu dinheiro “para alguém”.

Então, seu risco é basicamente, esse “alguém” não te pagar. Ou seja, ao emprestar dinheiro, por exemplo, para um banco, o seu risco é o banco quebrar/falir. Ao emprestar para uma empresa, o seu risco é a empresa quebrar. E ao emprestar seu dinheiro para o governo, o risco é o país quebrar.

FGC

Sem contar que, em muitos dos títulos de renda fixa, como CDB’s, LCI’s e LCA’s, você conta com uma garantia a mais, que é o FGC (Fundo garantidor de crédito). Que na prática, assegura o valor investido até o limite de R$ 250 mil.

Dessa forma, mesmo que o banco quebre, você tem a garantia de que conseguirá recuperar o valor investido. Mas claro, até o limite de R$ 250 mil.

Já na renda variável, esse tipo de garantia não existe. Ou seja, você pode perder todo o valor investido caso a empresa quebre. E isso independente do valor investido.

Em outras palavras, você precisa conhecer muito bem a empresa ou ativo em que você quer investir. Caso contrário, o prejuízo é certo — mesmo que a empresa não quebre. Mas, esse risco todo da renda variável, também é o motivo que pode fazer com que você ganhe muito mais do que na renda fixa.

Uma vez que, na renda fixa, você sabe exatamente quanto vai receber quando for resgatar seu investimento. Na renda variável, não.

Isso significa que, você pode investir em uma empresa que está “fora do radar” e, possivelmente, vai se valorizar muito. Proporcionando assim, um retorno muito superior ao da renda fixa, caso a ação se valorize.

Liquidez

Outra grande diferença está na liquidez. Ou seja, na velocidade em que você consegue “retirar” seu dinheiro de um investimento. No caso dos investimentos de renda fixa, a liquidez é um pouco maior do que os investimentos de renda variável.

Mas, não é um regra. Afinal, existem os investimentos de renda fixa com liquidez diária. Que na prática, permitem que você consiga “retirar” o valor investido a qualquer momento. Porém, você precisa ficar atento ao IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que é cobrado ao retirar o valor com menos de 30 dias de investimento.